A Londres, en 1535. Edouard, fils du roi Henri VIII, et Tom Canty, enfant d'une famille extrêmement pauvre, viennent au monde le même jour. Douze ans plus tard, le destin va faire se rencontrer ces deux enfants que tout sépare pourtant. En fuyant son père, qu'il a vu détrousser puis poignarder un simple badaud, Tom se retrouve au milieu de la cour du palais au moment même où Edourd descend de son carrosse. Le petit prince entraîne Tom dans le palais où les deux gamins, stupéfaits, découvrent qu'ils se ressemblent comme des frères. Edouard propose à Tom d'échanger leurs vêtements pendant quelques heures. Lui pourra se promener librement à travers la ville, tandis que Tom goûtera aux joies de la bonne chère et du luxe...